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蒉莺春:快手在变现上和抖音差距很大这与业务模式有关(视频)

新浪科技讯 2月4日下午消息,美银美林投行部前董事、京东集团前高级副总裁 蒉莺春深度解析节目Kate's Show近日正式上线,在本期节目中,蒉莺春详细解析了快手股价暴涨的秘密,并给出投资快手的独家分析。

蒉莺春分析称,中国的视频行业经过了数次迭代,从最早的土豆优酷时代进化到以爱奇艺为代表的长视频,然后有秒拍、YY再到B站,短视频真正爆发是从抖音和快手开始的。基本上一夜之间,大人小孩都在刷抖音或者快手,进而成为中国互联网用户最大的流量入口,形成了巨大的网络效应。

“中国2019年移动互联网的用户数达到了8.73亿,到2025年将达到11亿,渗透率达到78.5%, 是全世界最大的移动互联网用户群体。中国互联网用户日均使用时长预计到2025年将达到5.73小时, 其中有差不多36%的时长贡献给视频娱乐。”蒉莺春介绍称,快手的数据截止2020年Q3,快手国内应用程序加上小程序的DAU,也就是日活用户达到3.05亿,MAU,也就是月活用户达到了7.69亿,活跃时长超过86+分钟,这个数据是相当可观了。

蒉莺春称,直播主要是依靠用户打赏获取收入,这一块业务是快手的核心收入来源,所谓老铁经济的意思就是说铁杆用户打赏主播,快手获得打赏的分佣作为收入。快手2020年前3季度直播业务收入253亿。主播的收入分成以及相关税项比例约为56.4%。现金首先到直播平台,因此应付账款的存量大,现金流好。

“广告业务2020年前三季度的增长非常快,有133亿,YOY有214%的增长。”蒉莺春表示,从变现上来看,快手和抖音的差距还是很大的。用户每一小时观看广告变现的收入,抖音在20年上半年是快手同期的5倍,这个跟快手的业务模式有关系,快手的人群、商品的品牌调性决定了广告转换率会稍微低一些,当然之后有很大的可以提升的空间。2019年快手的广告营收为74亿元,抖音的广告营收为600亿元。 差距可见一斑。

在蒉莺春看来,电商业务是快手的下一个主要发力点。快手的电商客单价较抖音相比略低,一般的GMV客单价低于 100元。品类集中在服装和快消品,白牌商品占半数以上。从卖货模式上主要通过“人”的关系推荐, 抖音主要还是“货品”本身。主播带货的结果跟粉丝数量呈绝对正相关,抖音的流量可以外采进行转化。

“其他业务当中最有想象力的是游戏。”蒉莺春称,这个很适合快手的用户定位。但是游戏开发这个事情说起来容易但是要做的特别好也难,中国除了腾讯,唯一还有一家基业长青的游戏公司是网易,其他都半途而废了。腾讯是快手的第一大股东,这个看看以后是否会有协同效应。

快手到底贵不贵?蒉莺春认为是贵的,按照2021年2月5日300元/股的收盘价,估值相当于收入的17倍。这个估值在任何情况下都是非常贵的。

在她看来,整个市场还是会回归到理性,公司还是要看他的基本面,基本面如果说非常坚挺的话,他的股价才会与日俱增,节节高。

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责任编辑:NBW

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